La vague de capital-risque qui a inondé les entreprises technologiques latino-américaines en phase avancée ces dernières années s'est tarie, forçant certaines des startups les plus prometteuses de la région à licencier des employés, à repenser leurs plans de croissance et à se tourner vers des prêts bancaires pour obtenir du financement.
Le financement final a chuté de 92% au troisième trimestre. Selon l'Association latino-américaine d'investissement direct (LAVCA).
Eric Reiner, fondateur et PDG de Vine Ventures LP, a déclaré : Alors que les capitaux se tarissent, les investisseurs deviennent de plus en plus sophistiqués et sélectifs. Beaucoup de ces entreprises devront prouver qu'elles sont de vraies entreprises.
Dans l'ensemble, le financement par capital-risque dans la région a chuté de plus des trois quarts au dernier trimestre par rapport à l'année précédente, pour s'établir à $1,15 milliard, selon les données de LAVCA.
Plutôt que d'investir sur la base de prévisions de croissance, les investisseurs en capital-risque disent qu'ils veulent que les entreprises montrent une voie claire vers le profit.
« Je pense qu'il est toujours logique d'être optimiste quant à la région. Mais nous avons des réformes. "C'est logique et normal, et cela montre que les investisseurs demandent aux entreprises de faire preuve de rentabilité", a déclaré Karen Tenenboim, directrice des investissements chez Newtopia VC, une société argentine spécialisée dans la région.
Les entreprises mexicaines et argentines gèleront leurs plans d'expansion et licencieront des employés pour préserver leur trésorerie et améliorer leurs marges.
Ces dernières semaines, Kavak, la plus grande startup d'Amérique latine, a réduit ses effectifs et ses effectifs alors que la croissance ralentit après sa tentative d'expansion mondiale en 2021.
Après que la licorne mexicaine se soit préparée à un "scénario de super croissance intermédiaire" en 2021, l'entreprise a été contrainte de licencier des employés et des managers.
Une ronde de financement achevée en septembre 2021 a évalué Poplar à 8,7 milliards de dollars, ce qui en fait l'une des soi-disant « licornes » du Mexique. Il y a à peine deux mois, il a obtenu $ 810 millions de financement par emprunt auprès de HSBC Holdings, Goldman Sachs et Banco Santander.
Kavak a annoncé plus tôt cette année qu'en plus de ses opérations au Mexique, au Brésil et en Argentine, il étendra également ses opérations en Colombie, au Chili, au Pérou et aux Émirats arabes unis, à Oman et en Arabie saoudite.
Sobrado, une société brésilienne de technologie immobilière évaluée à 2,9 milliards de dollars l'an dernier, a supprimé 12% de ses effectifs ce mois-ci, la troisième fois qu'elle a réduit ses effectifs cette année. Un porte-parole a déclaré que les catégorisations de l'entreprise n'étaient pas affectées.
En Colombie, Muni, la plateforme commerciale qui s'est étendue au Mexique et à Pau-Brésil et a levé $20 millions en septembre, a annoncé sa fermeture.
L'échange mexicain de crypto-monnaie Bitso, qui était évalué à $ 2,2 milliards l'année dernière après avoir levé $ 250 millions lors d'un cycle dirigé par Tiger Global, a diminué après l'effondrement de FTX.
Jokr, une startup de livraison rapide évaluée à $1,2 billion il y a un an, a quitté Santiago, au Chili, et Medellin, en Colombie, a déclaré un porte-parole de la société. En juin, l'entreprise quitte les États-Unis pour se concentrer sur l'Amérique latine.
accord de dette
Héctor Jirau, directeur des opérations et des investissements chez Parallel 18, un accélérateur technologique à Porto Opulento, affirme que la récession a conduit les fondateurs et les investisseurs à structurer les entreprises différemment.
Goldman Sachs Group et Citigroup sont entrés dans cette pièce. Malgré la hausse des taux d'intérêt, les startups 1TP4Q ont obtenu 1,3 milliard de lignes de crédit auprès des banques traditionnelles, selon LAVCA.
Martin Pustilnik, co-fondateur et PDG de la startup Mundi qui travaille avec les exportateurs mexicains, a déclaré :
Mundi a contracté 100 millions de dollars de prêts pour alimenter sa croissance, ce qui lui a donné plus de flexibilité car les prêteurs sont moins préoccupés par la rentabilité à court terme, a-t-il déclaré. "Il y aura d'énormes opportunités de prêt à mesure que les fonds d'actions quitteront le marché dans les années à venir."