لقد جفت موجة رأس المال الاستثماري التي غمرت شركات التكنولوجيا في أمريكا اللاتينية في مراحلها الأخيرة في السنوات الأخيرة، مما أجبر بعض الشركات الناشئة الواعدة في المنطقة على تسريح الموظفين، وإعادة التفكير في خطط النمو واللجوء إلى القروض المصرفية للحصول على التمويل.
انخفض التمويل النهائي بمقدار 92% في الربع الثالث. وفقًا لجمعية الاستثمار المباشر لأمريكا اللاتينية (LAVCA).
وقال إريك راينر، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Vine Ventures LP: مع نضوب رأس المال، أصبح المستثمرون أكثر تطوراً وانتقائية. سيتعين على العديد من هذه الشركات أن تثبت أنها شركات حقيقية.
وبشكل عام، انخفض تمويل المشاريع في المنطقة بأكثر من ثلاثة أرباع في الربع الأخير مقارنة بالعام السابق، ليصل إلى 1.15 مليار يورو في الربع الرابع، وفقًا لبيانات LAVCA.
وبدلا من الاستثمار على أساس توقعات النمو، يقول أصحاب رأس المال الاستثماري إنهم يريدون من الشركات أن تظهر طريقا واضحا لتحقيق الربح.
أعتقد أنه لا يزال من المنطقي أن نكون متفائلين بشأن المنطقة. لكن لدينا إصلاحات. وقالت كارين تينينبويم، مديرة الاستثمار في شركة Newtopia VC، وهي شركة أرجنتينية متخصصة في المنطقة: "إنه أمر منطقي وطبيعي، ويظهر أن المستثمرين يطلبون من الشركات إظهار الربحية".
ستقوم الشركات في المكسيك بالأرجنتين بتجميد خطط التوسع وتسريح الموظفين للحفاظ على التدفق النقدي وتحسين الهوامش.
في الأسابيع الأخيرة، قامت كافاك، أكبر شركة ناشئة في أمريكا اللاتينية، بتخفيض عدد موظفيها وقوتها العاملة مع تباطؤ النمو بعد توسعها العالمي المبدئي في عام 2021.
بعد أن استعدت شركة يونيكورن المكسيكية لـ "سيناريو النمو الفائق المتوسط" في عام 2021، اضطرت الشركة إلى تسريح الموظفين والمديرين.
قدرت جولة التمويل التي اكتملت في سبتمبر 2021 قيمة شركة Poplar بمبلغ 8.7 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من ما يسمى بـ "يونيكورن" في المكسيك. وقبل شهرين فقط، حصلت على تمويل ديون بقيمة $ بقيمة 810 مليون دولار من HSBC Holdings وGoldman Sachs وBanco Santander.
وأعلنت كافاك في وقت سابق من هذا العام أنه بالإضافة إلى عملياتها في المكسيك والبرازيل والأرجنتين، فإنها ستوسع أيضًا عملياتها في كولومبيا وتشيلي وبيرو والإمارات العربية المتحدة وعمان والمملكة العربية السعودية.
قامت شركة سوبرادو، وهي شركة برازيلية للتكنولوجيا العقارية بلغت قيمتها 2.9 مليار دولار العام الماضي، بخفض عدد موظفيها بنسبة 12% هذا الشهر، وهي المرة الثالثة التي تقوم فيها بخفض عدد الموظفين هذا العام. وقال متحدث باسم الشركة إن تصنيفاتها لم تتأثر.
وفي كولومبيا، أعلنت منصة Muni التجارية التي توسعت إلى المكسيك وباو برازيل وجمعت $20 مليون دولار في سبتمبر/أيلول، عن إغلاق أبوابها.
انخفضت بورصة العملات المشفرة المكسيكية Bitso، التي بلغت قيمتها $ 2.2 مليار العام الماضي بعد جمع $ 250 مليونًا في جولة بقيادة Tiger Global، بعد انهيار FTX.
وقال متحدث باسم الشركة إن شركة Jokr، وهي شركة ناشئة للتسليم السريع تبلغ قيمتها $1.2 تريليون دولار قبل عام، غادرت سانتياغو في تشيلي وميديلين في كولومبيا. في يونيو تغادر الشركة الولايات المتحدة للتركيز على أمريكا اللاتينية.
اتفاقية الديون
يقول هيكتور جيراو، مدير العمليات والاستثمارات في شركة Parallel 18، وهي شركة مسرّعة للتكنولوجيا في بورتو أوبولينتو، إن الركود دفع المؤسسين والمستثمرين إلى هيكلة الشركات بشكل مختلف.
دخلت مجموعة جولدمان ساكس وسيتي جروب إلى هذه الغرفة. على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة، حصلت الشركات الناشئة 1TP4Q على 1.3 مليار دولار من خطوط الائتمان من البنوك التقليدية، وفقًا لـ LAVCA.
قال مارتن بوستيلنيك، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة موندي الناشئة التي تعمل مع المصدرين المكسيكيين:
وقال إن موندي حصلت على قروض بقيمة 100 مليون دولار لدعم نموها، مما يمنحها المزيد من المرونة حيث أصبح المقرضون أقل قلقا بشأن الربحية على المدى القصير. "ستكون هناك فرص إقراض هائلة مع مغادرة صناديق الأسهم السوق في السنوات المقبلة."